Trading di opzioni su tassi purnova,
Il cap offre quindi la possibilità di coprirsi in caso di fluttuazione crescente del tasso sul proprio indebitamento ed è personalizzato, cioè adattato alle esigenze specifiche del cliente, da banche o istituzioni finanziarie.
Il periodo di vigenza di cap, floor e collar è solitamente inferiore ai tre anni. Il floor corrisponde alla vendita di una serie di put options europee e permette di prefissare un rendimento minimo su un investimento a tasso variabile.
Il regolamento dei flussi di interesse dovuti tra le controparti avviene inoltre in via differenziale. I flussi in linea capitale sui due lati sono perfettamente compensati e non danno luogo a regolamenti monetari. Sul lato fisso si applica un tasso, costante nei vari periodi, definito nel contratto.
Sul lato variabile si applica un tasso determinato per ogni scadenza alla data di rilevazione reset date che precede di due giorni lavorativi, o in genere dei giorni spot della divisa di denominazione, la decorrenza del relativo periodo di maturazione.
Il tasso variabile relativo al primo periodo è fissato, con un procedimento analogo, alla stipulazione o a una data successiva che precede di due giorni lavorativi la valuta di decorrenza del primo periodo value date o effective date.
