Nel mercato delle opzioni

Cosa sono le opzioni e come funzionano in Svizzera | IG Bank

Option: contratto che offre il diritto di acquistare call optiono vendere put optionuna determinata quantità di attività sottostante nominale controllatoa un prezzo prefissato strike price ed entro una certa data se di tipo americano, oppure unicamente alla scadenza se di tipo europeo.

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Underlying: attività finanziaria sottostante l'opzione, alla quale è quindi riferito il diritto ad acquistare o vendere; chiamato anche "sottostante", "cash", "fisso", oppure "mercato a pronti" in contrapposizione al "mercato a termine" costituito dai prodotti derivati in genere.

Strike price: prezzo di esercizio previsto dal contratto, al quale è possibile acquistare o vendere l'underlying; viene chiamato anche "base".

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Vita residua: tempo mancante alla scadenza. Premio: costo o valore di mercato dell'opzione, pagando il quale si entra in possesso del contratto posizione "long" o "lunga" sulle opzioni nel mercato delle opzioni, oppure ricevendo il quale si diviene venditori dell'opzione posizione "short" o "corta" sulle opzioni.

Posizione finale: la posizionamento sul mercato sottostante, in termini di aspettative, è rialzista "long" o "lungo" sull'underlying in seguito a posizioni lunghe su opzioni di tipo call, oppure corte su opzioni di tipo put; viceversa il posizionamento finale sull'underlying è ribassista "short" o "corto" in seguito a posizioni lunghe su opzioni di tipo put, oppure corte su opzioni di tipo put.

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Tick: variazione minima delle quotazioni del derivato, alla quale è associata un valore nominale unitario "Point value", o valore di un punto. Market maker: operatori istituzionali abilitati, tenuti a esprimere per tutto il tempo previsto i due prezzi ai quali sono rispettivamente obbligati ad acquistare prezzo "denaro", o "bid" copiare le transazioni del terminale vendere prezzo "lettera", o "ask" i prodotti finanziari in questione.

Va da sè che il primo è sempre inferiore al secondo: l'investitore finale, come l'operatore non market maker o il privato investitore, acquista infatti al prezzo-lettera e vende al prezzo-denaro.

Un'opzione call sul titolo S. Un'opzione put sull'indice MIB 30, con strike

La funzione di market maker è quindi quella di garantire una continuità di prezzi e dunque di liquidità del mercato, la cui concorrenza tra market maker dovrebbe dar luogo a spread denaro-lettera più contenuti possibile. Break-even point: nella gestione statica il punto di pareggio rappresenta la quotazione che deve raggiungere l'underlying affinchè si pareggi il costo del contratto con il ricavato che ne deriverebbe se l'opzione venisse esercitata.

Segna dunque il confine tra utile e perdita, in termini di quotazioni dell'underlying, derivanti dall'esercizio del diritto.

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Il calcolo si basa: 1 sul livello dello strike price; 2 sulla quotazione corrente dell'underlying; 3 sulla volatilità variabilità delle quotazioni dell'underlying; 4 sul rendimento corrisposto dall'attività sottostante l'opzione per il Ftse Mib il dividend yeld dell'indice, per le iso-alpha il rendimento da dividendi atteso per l'azione ; 5 sul livello del costo del denaro per un periodo pari alla vita residua tassi Euribor o Eonia nel brevissimo ; 6 sul tempo mancante alla scadenza.

In base alle determinanti, quanto più bassi sono nel mercato delle opzioni i dividendi sia lo strike price, e quanto più elevata è la quotazione dell'underlying, la volatilità, il livello dei tassi d'interesse e la vita residua, tanto più caro sarà il premio di una call e tanto più basso sarà quello di una put option.

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Operare sulla volatilità: il prezzo delle opzioni, a differenza degli altri prodotti derivati, dipende anche dal livello di volatilità espresso al momento dal mercato sottostante. Dunque, attraverso l'acquisto di un contratto si acquisisce anche una posizione rialzista "long" sulla volatilità, con un guadagno aggiuntivo quando questa cresce.

Comprare Opzioni: esempi pratici - Corso completo Opzioni - Dalla Teoria alla Pratica

Viceversa, vendendo allo scoperto un'opzione si acquisisce contemporaneamente una posizione ribassista "short" sulla volatilità. Inoltre tramite particolari strategie è inoltre possibile aumentare nel mercato delle opzioni diminuire l'esposizione verso la volatilità.

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Valore intrinseco: valore che deriverebbe dall'esercizio immediato del diritto; è dipendente dalla quotazione corrente del sottostante e dallo strike price. Valore tempo: detto anche "time value", identifica il valore dell'opzione attribuibile al tempo che manca alla scadenza: infatti più lunga è la vita residua e più alta è la probabilità che un detentore di posizioni long consegua un guadagno a scadenza.

Time decay: perdita di valore della componente tempo nel valore di mercato complessivo di un'opzione; man mano che si approssima la scadenza, il time decay diventa sempre più elevato.

Commenti: 0 Opzioni: cosa sono, come funzionano e quali sono i vantaggi legati alla sottoscrizione di questi celebri strumenti derivati. Cosa sono le opzioni? Come funzionano? Le opzioni sono un particolare tipo di strumento derivato che dà la possibilità di acquistare o vendere uno specifico bene sottostante, oggetto del contratto di opzione, ad un prezzo stabilito.

Quindi,quanto più alto è il valore assoluto del delta e tanto maggiore sarà la sensibilità dell'opzione verso i movimenti delle quotazioni dell'underlying.

Moneyness: identifica lo status corrente di una option rispetto alla quotazione corrente dell'underlying. Leverage: esprime con precisione l'effetto-leva offerto dal contratto, e quindi di quanto è in grado di amplificare i risultati rispetto al mercato sottostante: un leverage pari a 10, ad esempio, indica che l'opzione è capace di amplificare di 10 volte i risultati dell'investimento.

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Il leverage aumenta: 1 al diminuire del costo dell'opzione in rapporto alla quotazione dell'underlying; 2 all'aumentare del delta. Margini di garanzia: l'acquirente di un'opzione si espone a un rischio limitato, pari al massimo al premio corrisposto all'atto dell'investimento.

Somma ovviamente da adeguare giorno dopo giorno in base alle fluttuazioni del mercato meccanismo "stock style". Clearing house: cassa di compensazione e garanzia, preposta tra l'altro, al regolamento settlement delle negoziazioni, al monitoraggio e alla liquidazione delle posizioni in essere.

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La stessa clearing house calcola i margini di garanzia da versare per posizioni short sui derivati da adeguare secondo il meccanismo "stock style" per le opzioni e "future style" per i futurecompensabili con posizioni a credito in essere.

Capire le opzioni.

Dividendi Operatività sul sito Fineco e su PowerDesk Per operare è sufficiente selezionare la lista "Opzioni" dal menu laterale del sito Fineco sotto la voce "Futures e Opzioni" o dal menu dei panieri disponibili su PowerDesk. Nella testata del popup vengono indicate tutte le scadenze disponibili e negoziate in quel momento sul mercato Idem.

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